望正资产 || 月度观点202104
2021-05-10
市场回顾
经过3月的普跌,4月市场整体出现了反弹,不同风格指数反弹幅度差异较大,创业板明显强于其他指数。全月创业板指上涨12.1%,沪深300上涨1.5%,上证指数上涨0.1%,恒生指数上涨1.2%,恒生科技指数上涨1.6%。申万一级行业指数分化非常大,医药生物、有色金属、钢铁涨幅居前,跌幅居前的行业包括公用事业、建筑装饰、国防军工。本月,我们继续维持较高仓位,在市场波动中继续优化组合。
市场观点
经历了春节后一个多月白马股或者机构股无差别杀跌后,4月市场如期走出了分化行情。部分资产出现了大幅度反弹甚至创出了新高,部分资产几乎不反弹。背后的差异反映出行业的成长空间和公司的成长天花板的差异。我们在市场波动中,继续严格按照自己的选股标准来寻找、甄别、筛查个股,调整和丰富组合。
每一次危机都是优质企业的筛选仪,每一次复苏都是优质企业的发动机。2020年年报和2021年一季报已经披露完毕,优质企业交上的答卷是否满意,市场将会给出自己的评判。海外疫情虽然有一定波动,但主要经济体的经济恢复情况持续好转,全球经济复苏的态势继续维持。随着经济恢复,主要经济体的信用收缩开始进入讨论范畴,海外主要股指可能逐步会有一定的调整压力。
展望中期,国内流动性可能阶段性存在一定收紧的压力,但预计下半年会重回宽松格局。因此市场大概率不是熊市,最多是震荡市。我们仍然会保持中高仓位,积极寻找做多机会。行业方面,我们仍然聚焦在科技、消费、医药、先进制造等增量行业,特别的,我们认为疫情对优秀制造业公司进口替代和出口的催化并不是一次性的,过去市场大幅低估了中国巨大的内需潜力和网络效应,现在可能也大幅度低估了中国制造业在自动化、智能化以及清洁能源的赋能之下持续领先,为全球提供终极解决方案的能力。这其中必然孕育着大量的投资机会,值得我们持续不断的跟踪挖掘。
免责声明:投资有风险。本信息是对深圳望正资产管理有限公司(“望正资产”)的信息更新,并非广告、要约邀请,或投资建议。本信息所涵盖之内容仅供对投资风险具有充分承受能力的机构投资者或高端个人投资者审阅。本信息并非基金或信托计划募集说明书,不可作为投资依据。投资者在做出投资决定前须阅读募集说明书及其他相关的法律文件,并确保对投资潜在的收益和风险有充分的认识和了解。望正资产并不保证本信息的内容完整、准确和及时更新。
重要声明
请您细阅此重要提示,并完整阅读根据您的具体情况进行选择。 请您确认您或您所代表的机构是符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国信托法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及其他相关法律法规所认定的合格投资者。 一、根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下: 1、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人: (1)净资产不低于1000万元的单位; (2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。) 2、下列投资者视为合格投资者: (1)社会保障基金、企业年金、慈善基金; (2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划; (3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员; (4)中国证监会规定的其他投资者。 二、根据我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定,信托计划合格投资者的标准如下: 1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织; 2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人; 3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。 三、根据我国《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定,集合资产管理计划合格投资者的标准如下: 1、个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币; 2、公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。 依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。 如果确认您或您所代表的机构是一名“合格投资者”,并将遵守适用的有关法规请点击“接受”键以继续浏览本公司网站。如您不同意任何有关条款,请直接关闭本网站。 “本网站”指由深圳望正资产管理有限公司(以下简称“本公司”)所有并及其网站内包含的所有信息及材料。本网站所发布的信息、观点和数据有可能因所基于的信息发布日之后的情势或其他因素的变更而不再准确或失效,本公司不承诺及时更新不准确或过时的信息、观点以及数据。 本网站介绍的信息、观点和数据仅供一般性参考,不应被视为购买或销售任何金融产品的某种要约,亦非对任何交易的正式确认。投资有风险,投资产品的过往业绩并不预示其未来表现,本公司不对产品财产的收益状况做出任何承诺或担保,投资者不应依赖本网站所提供的数据做出投资决策,在做出投资决策前应认真阅读相关产品合同及风险揭示等宣传推介文件,并自行承担投资风险。